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　　报告期内，公司实现合并营业收入670,089万元，较上年同比增加4,375万元；合并利润总额4,478万元，较上年增加36,544万元。实现扭亏为盈主要系投资收益等非经常性损益所致。汽配产业总体运行平稳，实现营业收入441,673万元，利润总额-6,126万元；光伏产业受产业政策和国家经济形势的影响，收入下降，其中光伏制造环节合并营业收入181,586万元，利润-27,767万元，光伏电站环节全年实现营业收入24,646万元，利润-3,788万元。

　　（1）研判产业发展形势，合理调整战略规划并开展资本运作

　　公司通过强化外部产业环境研究，内部经营情况梳理和反思，合理调整十三五后期规划，确立了“重点发展热系统产业，转型发展光伏产业，积极发展军民融合产业”的发展思路，努力推进军民融合、创新和国际化战略。在高端汽配产业发展方面，积极推进汽车热系统业务整合协同及后续并购项目谈判，统筹策划汽配非热系统业务重组方案，努力打造主业聚焦的全球化经营平台。光伏产业方面，进一步明确发展模式，逐步退出光伏产业链非优势环节，聚焦产业核心环节，对上海神舟新能源经营的电池片业务，及太阳能公司从事的EPC和电站业务进行剥离。

　　报告期内eraecs及eraens已按照协议约定向公司转让了其所有的标的资产51%的股权，完成了eraeauto的股权交割工作，并纳入公司合并报表范围。

　　公司完成上海太阳能公司70%股权、上海神舟新能源100%股权、上航电力25%股权转让，实现税前投资收益30,305.38万元。完成出售上海康巴赛特科技发展有限公司所持有的上海复材公司9.8%股权及上海复材公司原第二大股东上海航天设备制造总厂有限公司以现金方式增资上海复材公司至持股比例为51.01%，公司同意放弃增资上海复材公司优先认缴出资权，不再控股上海复材公司，该股权转让交易和股东增资为公司实现投资收益21,420.49万元。

　　（2）大力发展热系统产业，加大整合力度，发挥协同效应

　　2018年度，公司汽配板块实现营业收入为441,673万元，利润总额-6,126万元。其中汽车热系统业务实现营业收入417,520万元，利润总额6,023万元，与去年同口径相比（即剔除eraeauto），营业收入同比减少16,953万元，利润总额同比减少1,809万元。非热系统业务实现营业收入24,153万元，利润总额-12,149万元（合并口径）。

　　报告期内，公司顺利完成eraeAuto51%股权交割，并纳入合并报表范围。目前公司在全球拥有14家工厂，4个研发中心，产业布局覆盖中国、韩国、泰国、印度、欧洲及美洲。爱斯达克与eraeAuto积极开展投后整合，双方项目团队紧密合作，共梳理出协同项目40个。初步整合后，公司覆盖全球供应体系的优势凸显，在全球热系统行业中确立了新的供应商形象和地位。通过全球资源共享和协同效应的发挥，汽车热系统业务获得了部分主流客户项目，已获取包括通用9BUX,大众MQBA0，MQB37W和宝马FAAR-WE高端版车型的项目订单，累计在手订单达约55亿元人民币（产品生命周期内）。

　　2018年，爱斯达克全年实现营业收入199,819万元，比上年同期降低7.81%，实现利润总额4,315万元，主要系汽车市场整体增长疲软，同时爱斯达克主要客户的配套车型销量不及预期所致。但公司预测随着已获新项目订单的逐步顺利量产，以及后续新项目订单的获取，将会有效对冲存量市场增长疲软所形成的销量下滑。

　　2018年，爱斯达克产品销量较上年同比略微下降2.2%。按产品类型来分，HVAC（座舱空调系统）完成率较低，主要由于上汽通用GAMMASUV销量较预期大幅下降。PTC（发动机制冷系统）产品由于对应项目顺利量产，故完成率符合预期。年内，成功成为吉利合格供应商。

　　2018年，爱斯达克汽车空调系统技术中心组织架构改革完成。目前，爱斯达克在公司全球热系统业务管理构架下进行新产品和新技术的预研，也在积极开展新能源汽车热系统产品的开发，部分成果已用于新项目技术方案。

　　2018年，eraeAuto全年销售额为23.56亿元人民币，比年初预算减少7.2%，主要系客户订单不振，销量减少所致。其中主要为韩国通用关闭群山工厂导致韩国通用订单减少，但同时eraeAuto对韩国国内其他部分客户的销量则高于预期，其中对斗源空调、BOA、DoosanInfracore、斗山工业车辆零部件中心四家客户的销售额超出年初预计31%，且出口销量也大幅好于预期，其中出口通用、马勒、埃及ELTeriak等15家企业的销售额超出年初预计近96%。该公司2-12月份实现利润总额7,028万元人民币。

　　本年度，eraeAuto对业务可行性和可持续性进行多角度的研究，决定计划退出娱乐屏业务，集中精力开展空调箱、汽车动力冷却系统、压缩机、控制器的生产研发，以更好的与爱斯达克业务对接互补。

　　根据公司汽配产业发展规划，公司关闭了汽车空调电机和风机业务，其余非热系统业务全年实现主营业务收入24,153万元，同比下降7,351万元，主要由于EPS主要客户众泰汽车销量不及预期，其他客户开拓进展缓慢所致，全年仅实现EPS系统产品销售18,800台，亏损4,654万元。

　　公司将持续推动全球创新平台的建设与投入，加大对卢森堡研发中心的投入以满足跨国主机厂客户的研发生产需求，支持全球客户新业务持续获取，推进海外股权和项目并购，突破技术依赖的壁垒，推进传感器、中央电器以及EPS等业务的对外合作等。

　　注：上述所涉单位财务数据为单体口径。

　　（3）光伏产业全面推行市场化，改善经营效率和效益

　　报告期内公司进行了组织架构调整，落实法人主体责任，以更好遵循市场规律，打破原有光伏产业链内配套的局限，推动各环节单位独立面向市场。以利润为导向，主动采取措施，拓市场、降成本、提效益。

　　①光伏制造与销售